虎胆雄心

何昆得知了要庆祝人民会成立将举办演出的消息，决定不采取行动，井上贤二与山下珍子就是否让百合子（庄雅倩）当诱饵的事发上了激烈的争论，井上不同意这么做，但山下珍子认为已经暴露了身份的百合子没有价值了。

丛丽为了这场京剧演出做了充分的准备，同时娇妮也检查了自己的枪支，在演出现场日本山下机关、军统潜伏组织、丛丽、娇妮各自展开了行动。

丛丽替下演员上台演出，她在观众席上找到了庄雅倩和赵文元，江波也来到了后台，何昆则出席在观众席上，当演出达到高潮时，丛丽从台上开枪击毙了百合子（庄雅倩），江波打死了庄雅倩身边的百步蛇，何昆和娇妮同时开枪击倒了赵文元，现场顿时大乱。

方泽亮为掩护何昆撤离牺牲，宫西中一救下了百合子，江波救了丛丽。

山下珍子总结这次演出行动的失败原因时，猜到他们内部有敌方的卧底。老K与江波计划在国民党军令部上海站中安排自己的同志，并利用军令部的电台，在谈话间老K向江波转达了康瑛对江波的情感。

康瑛与梅果在一起回忆往事，梅果想起了在记忆中很模糊的亲生父亲江波。

丛丽主张发展闫护士加入军令部上海谍报站，江波不同意。